It actually gets tricky.  I'd advise getting a lawyer to guide you through the process, but it is 
very possible for Non-Profits to handle a transaction like this.<br>
<br>
One possible way of doing the NYCR plan within a 501(c)(3) is to have an
 &quot;investor group&quot; purchase the machine as a partnership, then resell the
 machine on an installment basis  back to the 501(c)(3).<br>
<br>
The major hurdles are insuring that the agreement doesn&#39;t create an &quot;excess benefit transaction&quot; for &quot;disqualified persons&quot;.  (Google those terms for more info.)<br><br>In short, those in the investor group, if they&#39;re involved with governance of the space, should recuse themselves from any vote or participation in the space&#39;s decision to proceed.  Those who authorize a loan situation as follows should have no tangible interest or risk in the machine itself.<br>
<br>There are lots of ways to make something like this happen, it&#39;s just a matter of following the proper guidance.<br><br><span class="Apple-style-span" style="border-collapse: separate; color: rgb(0, 0, 0); font-family: &#39;Times New Roman&#39;; font-style: normal; font-variant: normal; font-weight: normal; letter-spacing: normal; line-height: normal; orphans: 2; text-indent: 0px; text-transform: none; white-space: normal; widows: 2; word-spacing: 0px; font-size: medium;"><span class="Apple-style-span" style="font-family: arial; font-size: small;">Nick Farr<br>
<a href="http://nickfarr.org/" target="_blank">http://nickfarr.org</a><br>+1 202 630-3277<br>D762E03B</span></span><br>
<br>
<br><br><div class="gmail_quote">On Mon, Feb 7, 2011 at 6:32 PM, Carlyn Maw <span dir="ltr">&lt;<a href="mailto:carlynorama@gmail.com">carlynorama@gmail.com</a>&gt;</span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin: 0pt 0pt 0pt 0.8ex; border-left: 1px solid rgb(204, 204, 204); padding-left: 1ex;">
Hey Tim,<br>
<br>
How did your not-for-profit status get in the way exactly?<br>
Non-profits can lease equipment, have a positive cash flow, etc, I<br>
thought. Just curious where y&#39;all ran aground - in case we&#39;re about to<br>
make the same mistake!<br>
<br>
Best,<br>
<font color="#888888">--C<br>
</font><div><div></div><div class="h5"><br>
On Mon, Feb 7, 2011 at 1:30 PM, Tim Saylor &lt;<a href="mailto:tim.saylor@gmail.com">tim.saylor@gmail.com</a>&gt; wrote:<br>
&gt; I put together that same exact plan for PSOne but our non-profit status got<br>
&gt; in the way.  In order to pay back investors someone would have to assume all<br>
&gt; the risk  and take charge of making the laser profitable personally.  That<br>
&gt; was a bit too high a hurdle for us.  I&#39;d love to find out that there&#39;s a way<br>
&gt; to make it work though, if anyone knows more about non-profits than I do<br>
&gt; (which shouldn&#39;t be hard).<br>
&gt; Tim<br>
&gt;<br>
&gt; On Mon, Feb 7, 2011 at 11:15 AM, bre pettis &lt;<a href="mailto:brepettis@gmail.com">brepettis@gmail.com</a>&gt; wrote:<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; I will also donate on kickstarter to any hackerspace wanting to get a<br>
&gt;&gt; lasercutter. I recommend getting a non-chinese knockoff brand. Get the<br>
&gt;&gt; biggest one you can afford!<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; It would be a nice sell if your hackerspace could also say something like,<br>
&gt;&gt; &quot;we&#39;ve pulled together 8k and need another 12k.&quot;<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; At NYCR, we had 20 people become LAZZZOR investors and each put in between<br>
&gt;&gt; 500 and 5000 dollars to get 20k together and get a nice epilog 35 mini and<br>
&gt;&gt; blower system. We charged for use of our laser until the money was paid back<br>
&gt;&gt; to the LAZZZOR investors. If I could go back, I wish we had bought the 120<br>
&gt;&gt; watt 24x36 machine...<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; It really is a wonderful tool! (It also is the reason we were able to<br>
&gt;&gt; create MakerBot)<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; Bre<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; MakerBot Industries<br>
&gt;&gt; <a href="http://makerbot.com" target="_blank">http://makerbot.com</a><br>
&gt;&gt; Recent Press:<br>
&gt;&gt; <a href="http://blogs.forbes.com/davidewalt/2011/01/07/the-makerbot-is-best-at-ces/" target="_blank">http://blogs.forbes.com/davidewalt/2011/01/07/the-makerbot-is-best-at-ces/</a><br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;<br>
&gt;&gt; On Mon, Feb 7, 2011 at 2:43 AM, I.T. Daniher &lt;<a href="mailto:explodingmind@gmail.com">explodingmind@gmail.com</a>&gt;<br>
&gt;&gt; wrote:<br>
&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt; What about &quot;Lasersaur&quot;? &quot;DIY Desktop CNC Machine&quot;? Both are currently<br>
&gt;&gt;&gt; funded kickstarter projects involving the creation of an open-source laser<br>
&gt;&gt;&gt; cutter.<br>
&gt;&gt;&gt; -itdnhr<br>
&gt;&gt;&gt; On Mon, Feb 7, 2011 at 02:36, tetsu yatsu &lt;<a href="mailto:tetsuharu@gmail.com">tetsuharu@gmail.com</a>&gt; wrote:<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; Not sure if you&#39;re speaking from personal experience or just trollin&#39;,<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; but the only loss is a loss in confidence.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; Sounds like you already know about the whole kickstarter<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; &#39;all-or-nothing&#39; deal, so I won&#39;t proselytize about that.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; If you&#39;re willing to try again, might maybe you could phrase it a little<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; differently :). We made some stupid flyers that we distributed to all the<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; local college campuses, and had a silly story about how we were going to<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; decrease the out-of-control secret agent population.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; We could help you make flyers if it&#39;s holding you up?<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; On Mon, Feb 7, 2011 at 2:25 AM, Tim Saylor &lt;<a href="mailto:tim.saylor@gmail.com">tim.saylor@gmail.com</a>&gt; wrote:<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Well, the worst that will happen is you won&#39;t have a laser cutter but<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; you&#39;ve already cashed in your chips with whoever you convinced to go<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; &quot;donate&quot; once and now they&#39;ll be less inclined to &quot;donate&quot; for your second<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; try even though they haven&#39;t really donated yet.  Kickstarter is a great<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; tool but you should put some thought into your proposal before kicking it<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; off.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; On Mon, Feb 7, 2011 at 1:17 AM, tetsu yatsu &lt;<a href="mailto:tetsuharu@gmail.com">tetsuharu@gmail.com</a>&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; wrote:<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="https://www.kickstarter.com/start" target="_blank">https://www.kickstarter.com/start</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Now I may just be high off sublimated acrylic fumes, but I love our<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; lab&#39;s laser cutter and I want everyone to have this chance. I cut out 15<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Hudson-CI logos to entice people at my work to buy into continuous<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; integration, 8 stupid keychain things, and I couldn&#39;t help but fill the<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; sheet with little rockets that say &#39;derp&#39; on them. Now I have 2 dozen &#39;derp&#39;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; rockets. And I&#39;m cutting out a big wooden Github Octocat made by our member<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; JohnBentCope, which my girlfriend thinks is adorable, and was a big hit at<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; the MagicRuby conference.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; I want everyone to have a laser cutter.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; If you start a kickstarter for getting a laser cutter, I will donate.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; There&#39;s the link. Doesn&#39;t cost anything. Just do it.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Worst that&#39;ll happen is you&#39;ll not get a laser cutter, which is where<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; you are now.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Come on.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; I got my pocket book out. Let&#39;s get you a laser cutter.<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; _______________________________________________<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Discuss mailing list<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; _______________________________________________<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; Discuss mailing list<br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt;&gt;<br>
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&gt;&gt;&gt;&gt; _______________________________________________<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; Discuss mailing list<br>
&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt;&gt;&gt;&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
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&gt;&gt;&gt; Discuss mailing list<br>
&gt;&gt;&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt;&gt;&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
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&gt;&gt; Discuss mailing list<br>
&gt;&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt;&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
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&gt; Discuss mailing list<br>
&gt; <a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
&gt; <a href="http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss" target="_blank">http://lists.hackerspaces.org/mailman/listinfo/discuss</a><br>
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Discuss mailing list<br>
<a href="mailto:Discuss@lists.hackerspaces.org">Discuss@lists.hackerspaces.org</a><br>
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